Для улучшения финансовой устойчивости ООО «Глобэкс» предлагается рассмотреть ряд мероприятий: совершенствование структуры источников финансирования текущей деятельности и совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия.
Совершенствование структуры источников финансирования текущей деятельности предприятия заключается в следующем.
Предприятия решают проблему структуры краткосрочного финансирования в зависимости от того, является источник финансирования спонтанным или нет. Кредиторская задолженность за товары и издержки, начисленные к оплате (начисленные обязательства), считаются спонтанными источниками, поскольку по природе своей они являются следствием ежедневных хозяйственных операций фирмы. Их размеры, как правило, определяются исключительно объемами производственной деятельности компании. По мере увеличения объемов эти обязательства обычно также растут и могут использоваться для финансирования определенной части прироста активов фирмы. Таким образом, "работают" все спонтанные источники без исключения, однако при определении точного объема и структуры финансирования компании все же имеют некоторую степень свободы выбора.
К наиболее распространенным источникам, не относящимся к источникам спонтанного финансирования можно отнести эмиссию краткосрочных (коммерческих) ценных бумаг, банковские ссуды и кредитные линии и т.п.
Одна из важнейших задач финансового менеджера связана с поиском оптимальной комбинации различных методов краткосрочного финансирования. Правильное соотношение различных альтернативных источников финансирования зависит от таких критериев, как издержки, обусловленные использованием того или иного источника, его доступность, временной график платежей, гибкость и степень, в которой активы фирмы отдаются в залог (отягощены юридическими исками).
Заемные средства для покрытия потребностей в оборотном капитале в связи с временными колебаниями рынка обеспечиваются краткосрочными финансовыми операциями. Очевидно, немалое значение имеет доступность источника финансирования. Если фирма вследствие своей невысокой кредитоспособности не имеет возможности занять средства с помощью собственных векселей либо путем получения ссуды в банке, ей необходимо прибегнуть к альтернативным источникам. Само собой разумеется, чем хуже показатели кредитоспособности компании, тем меньшее количество источников финансирования в ее распоряжении.
Гибкость при использовании различных источников финансирования также влияет на то, насколько легко фирма может увеличить сумму своей краткосрочной задолженности. Если для фирмы открыта кредитная линия либо она получила автоматически возобновляемый кредит в банке, сделать это будет нетрудно при условии, конечно, что ею не был достигнут максимальный предел кредита. При всех других формах краткосрочного финансирования фирма обладает меньшей гибкостью.
Наиболее популярным источником краткосрочного финансирования оборотных средств является коммерческий кредит.
При использовании большинства других форм краткосрочного финансирования фирма должна формально договариваться об условиях займа с кредитором. При этом кредитор, стремясь обеспечить себе максимальные гарантии, может ввести определенные ограничения. Кроме того, момент осознания компанией своей потребности в дополнительных средствах, и момент, когда она сможет получить заем, может отделять друг от друга определенный временной период. Таким образом, торговый кредит представляет собой наиболее гибкое средство финансирования.
Займы с помощью инструментов денежного рынка и краткосрочные ссуды представляют собой формы договорного (или внешнего) краткосрочного финансирования.
Краткосрочные ссуды можно подразделить на два типа: необеспеченные и обеспеченные. Необеспеченное краткосрочное кредитование обычно ограничивается займами у коммерческих банков с использованием кредитной линии, автоматически возобновляемого соглашения о предоставлении кредита (револьверного кредита) или кредитов под конкретные операции.
Многие фирмы, не имеющие возможности получить ссуду без обеспечения, вынуждены брать деньги под залог. Дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы являются основными активами для обеспечения краткосрочных бизнес-ссуд.
Собственные средства для финансирования текущих активов (собственные оборотные средства) снижают риск потери ликвидности (снижают зависимость от изменений процентных ставок, риск неплатежа). Выделим стратегии финансирования текущих активов из различных источников. При этом отметим, что речь идет о варьирующей части, т.е. об изменениях оборотного капитала, а не обо всей его величине.
ОА = СОА-ВОА
где СОА - системная часть оборотных активов, включающая стабильную часть всех элементов оборотных активов;
BOA - варьирующая часть ОА, также включающая все элементы.
В зависимости от источников финансирования BOA, привлекаемых финансовыми менеджерами, различают консервативную, агрессивную и компромиссные стратегии. Консервативная стратегия основывается на предпочтении долгосрочных источников финансирования всех оборотных средств, т.е. на финансировании варьирующих активов за счет собственного капитала и долгосрочных займов. Эта стратегия требует постоянной работы с портфелем ценных бумаг. Она ликвидирует риск потери ликвидности, но снижает доходность капитала. Агрессивная стратегия заключается в финансировании варьирующей части оборотных средств за счет краткосрочного заемного капитала (за счет краткосрочных ссуд финансируется и часть системных оборотных средств, но, как правило, это вызывается нехваткой собственного капитала, а не стратегией менеджеров). Риск ликвидности в этом случае весьма высок, но в определенных условиях доходность собственного капитала оказывается существенно выше, чем при реализации консервативной стратегии.
Компромиссная стратегия состоит в финансировании одной части BOA за счет долгосрочных пассивов и другой - за счет краткосрочных обязательств. Для нормально работающего предприятия это наиболее приемлемая и часто используемая модель.
В ООО «Глобэкс» заемный капитал представлен долгосрочными, краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью, которая в 2006 г. занимает 84,58 % от заемного капитала. Предпочтительнее было бы использовать несколько источников финансирования для повышения финансовой гибкости ООО «Глобэкс». В связи с этим предлагается изменить структуру источников финансирования оборотного капитала предприятия, взяв краткосрочный кредит на сумму 5000 тыс..руб.
По экспертным данным маркетологов предприятия увеличение доли краткосрочных кредитов в структуре источников финансирования на 5000 тыс.. руб. позволит повысить объемы производства на 15%. С ростом кредитов возрастут расходы по их обслуживанию, что, несомненно, скажется на сумме затрат , и как следствие того, на получаемой прибыли. Для оценки эффективности предложенного мероприятия произведем расчеты.
Рассчитаем выручку годовую, запланированную на 2007 год:
TR годовая =9952*1,15=11444,8 тыс. руб.
Учитывая средний уровень валового дохода запланирован на 2007 г. в ООО «Глобэкс» 19,16%, запланированный валовой доход с вышеуказанного объема выручки от реализации составит 2192,8 тыс. рублей.
Уровень доходов от запланированного ранее объема составил бы 1906,8 тыс. рублей
Произошло увеличение суммы привлекаемых краткосрочных кредитов, поэтому повысим величину затрат по предприятию на величину роста затрат по выплате процентов. Расчет произведем по формуле:
дП = (дК* i*Об)/(100*365) = (100*20*109)/(100*365)= 6 млн. руб.
где дП - изменение затрат на реализацию, млн. руб.;
дК- изменение суммы краткосрочных кредитов, млн.руб.;
i - процент по кредиту, процент;
Об - оборачиваемость текущих активов, дней (109 день).
Пгод=286-6,0= 280 ты.руб.
Определим изменение показателей как разность значений до проведения мероприятия и после.
Результаты сведем в таблицу 3.3.
Таблица 3.3.
Результаты привлечения краткосрочных кредитов ООО «Глобэкс»
Показатели Значение
Изменение выручки от реализации. +1492,8
Изменение дохода от реализации +286
Изменение расходов на реализацию +6
Изменение прибыли от реализации,. +280
Таким образом, в результате привлечения краткосрочного кредита в сумме 5000 тыс.рублей, ООО «Глобэкс» сможет получить дополнительную прибыль в сумме 280 тыс.рублей. Данная сумма даже с учетом выплаты налогов из прибыли существенно позволит пополнить собственные оборотные средства предприятия, значительно укрепит его финансовую устойчивость, повысит платежеспособность.
Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия заключаются в нижеследующем.
Анализ методов управления оборотным капиталом показал, что на предприятии они сведены лишь к контролю за величиной используемых средств. Как известно, в составе оборотного капитала предприятия присутствуют такие элементы, как запасы товаров, денежные средства, дебиторская задолженность, товары отгруженные и т.д. Поэтому логично, что более эффективное управление оборотными активами предполагает совершенствование методов управления каждым из элементов. Наиболее сложным является управление остатками сырья и материалов и остатком готовой продукции. Основной задачей финансовых работников является расчет остатка по данным видам запасов с учетом многих факторов: спрос, сроки и условия хранения сырья, сезонность и пр.
Сегодня, в условиях жесткой конкуренции ООО «Глобэкс» ставит перед собой задачу обеспечить стабильную финансово-хозяйственную деятельность предприятия, устойчивый рост показателей развития всех отраслей. Одним из основных направлений развития ООО «Глобэкс» является повышение технического уровня производственного процесса, внедрение новых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции, проведение работ по обновлению рекламно-информационного оформления, проведение технического переоборудования.
Необходимо отметить, что финансовый анализ не является самоцелью. Он призван подсказать менеджерам направление поиска эффективных управленческих решений по выходу организации из кризисного состояния.
Среди множества управленческих решений, принимаемых менеджерами в организациях, главным является решение об объемах производства и реализации, так как от объема производства и реализации непосредственно зависит прибыльность реализации.
Пополнение оборотных средств ООО «Глобэкс» за счет краткосрочного кредита практически единственный выход для укрепления финансовой устойчивости. Так как еще один возможный способ привлечения собственных оборотных средств- привлечение внешнего инвестора для собственников предприятия не приемлем.
Кроме того, на предприятии есть внутренние резервы, использование которых повлекло бы за собой улучшение финансового состояния: к ним можно отнести запасы сырья и материалов, готовой продукции, задолженность за товары отгруженные, дебиторская задолженность.
Общая сумма по неиспользуемым резервам составила 60210 тыс. рублей. Данная сумма составляет 84,1% от суммы недостатка собственных оборотных средств, которая по состоянию на 01.01.2007 года равна 71567 тыс.рублей.
Таким образом, для увеличения объема оборотных средств, у предприятия есть два выхода: маневрирование с заемными средствами (за счет кредита и за счет доверительного отношения с поставщиками) и мобилизация внутреннего резерва оборотных средств.
Данный путь обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности конечно же нельзя назвать правильным и надежным, это достаточно рискованная финансовая политика, но большинство предприятий существуют именно таким способом, при умелом и сбалансированом руководстве финансами, при строгом контроле за расходами у предприятия есть шанс увеличить свои оборотные средства за счет полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности прибыли.
Под резервами повышения финансовой устойчивости следует понимать неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развития производительных сил и производственных отношений. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат – это один путь использования резервов. Другой путь связан с большими возможностями ускорения научно-технического прогресса. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.
На экономию ресурсов оказывает большое влияние число технико-экономических факторов. Наибольшее влияние имеют следующие группы внутрипроизводственных факторов:
- повышение технического уровня производства;
- совершенствование организации производственного процесса и труда;
- изменение объема производства.
Повышение технического уровня производственного процесса может быть достигнуто за счет внедрения новой, прогрессивной технологии, механизации и автоматизации; улучшения использования и применение новых видов оборудования; изменения конструкции и технических характеристик изделий, а также прочих факторов, повышающих технический уровень производственного процесса.
Снижение расходов на производство и реализацию продукции может произойти при создании автоматизированных систем управления, использовании ЭВМ, совершенствовании и модернизации существующей техники и технологии.
Повышение технического уровня процесса производства, совершенствование его организации приводит к снижению материальных затрат и заработной платы.
Уменьшение материальных затрат достигается за счет сокращения отходов и потерь в процессе производства продукции, экономии энергетических ресурсов. На величину расходов на производство существенное влияние оказывает изменение цен на материальные ресурсы. При их увеличении расходы возрастают, а при снижении - уменьшаются. Процент снижения величины расходов за счет уменьшения материальных затрат и изменения цен на на них может быть рассчитан по формуле :
СИм = ( 1 - jH * jц ) * Ум * 100
где jH - индекс изменения норм расхода сырья и материалов на 1 рубль реализованных товаров;
jц - индекс изменения цен на сырье и материалы;
Ум - удельный вес стоимости материальных затрат в расходах на производство и реализацию, (в процентах).
СИм = (1 - 0,95 * 1,03) * 0,6039 * 100 = 1,3 %
или 1,3 *8827 : 100 = 114 тыс. руб.
Так, если в ООО «Глобэкс» нормы расхода материалов снизятся в среднем на 5 % , а цена на материалы повысятся на 3 %, то снижение расходов при Ум = 60,39 % составит 114 тыс. рублей при запланированном объеме расходов на производство и реализацию в 2007 г. 8827 тыс. рублей:
С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутренние резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутренние резервы.
Использование производственных и финансовых ресурсов предприятия может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное развитие ориентируется на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация производства означает, что результаты производственного процесса растут быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производст процесс сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. В реальной действительности чисто интенсивного или чисто экстенсивного типа развития быть не может.
Для совершенствования финансово-хозяйственной деятельности необходимо учитывать сильные стороны и направить деятельность на уменьшение слабых сторон компании. В частности, компании рекомендуется прибегнуть к одному (двум или трем) из следующих курсов действий:
Расширение ассортимента за счет выпуска новых видов продукции для сбыта на уже существующих рынках.
Создание новых рынков для уже существующих видов продукции .
Несмотря на то, что конкуренция в производстве железобетонных изделий достаточно высока, можно постепенно наращивать объемы производства, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. Для этого необходимо следующее:
1. Расширение ассортимента продукции.
2. Усовершенствование ценовой политики, внедрение дифференцированной системы скидок.
3. Представлять информация о компании и продукции в СМИ и Интернете. Необходимо разработать регулярную и оригинальную рекламную компанию, с небольшим бюджетом.
4. Продвижение на рынке собственных торговых марок.
5. Предоставление скидок за долгосрочное сотрудничество и долгосрочное партнерство.
6. Внедрение системы поощрений клиентов.
7. Повышение уровня обслуживания клиентов.
Основой для повышения объема треализации может стать рекламная компания, которая может включать в себя:
создание рекламных проспектов, буклетов, прайс-листов;
обновление рекламных вывесок;
рекламные акции и распродажи;
использование средств массовой информации для рекламы своего предприятия: реклама на радио (аудиореклама), в газетах местных и региональных;
использование подвижной рекламы на бортах автомобилей, автобусов, троллейбусов.
Финансовая устойчивость предприятия напрямую зависит от его конкурентоспособности. Основными направлениями повышения конкурентоспособности предприятия являются:
направления повышения конкурентоспособности предприятия
повышение качества продукции расширение ассортимента внедрение новых технологий совершение маркетинговой политики предприятия
Рисунок 3.1 Направления повышения конкурентоспособности предприятия
Стратегия маркетинга - формирование целей, достижение их и решение задач торгового предприятия по каждому отдельному товару, по каждому отдельному рынку на определенный период. Стратегия формируется в целях осуществления производственно-коммерческой деятельности в полном соответствии с рыночной ситуацией и возможностями предприятия.
В зависимости от маркетинговой стратегии формируются маркетинговые программы. Маркетинговые программы могут быть ориентированы:
• на максимум эффекта независимо от риска;
• на минимум риска без ожидания большого эффекта;
• на различные комбинации этих двух подходов.
ООО «Элита -Мск» использует программу “минимум риска без ожидания большого эффекта”, полностью отказавшись от программ, ориентированных на достижение максимального эффекта, то есть прибыль и рентабельность очень малы, но предприятие не несет убытков. Сейчас, когда предприятие просуществовало достаточное время и заняло свою нишу на рынке, можно попробовать эту нишу увеличить, то есть увеличить свою долю рынка.
Примеры конкретных задач для увеличения доли рынка:
Провести усиленную рекламную кампанию;
Расширить номенклатуру товара на основе уточненных данных о потребностях потребителей;
Расширить ассортимент услуг, предоставляемых сервисными службами для привлечения новых покупателей;
Провести мероприятия по стимулированию персонала.
Похожие рефераты:
- Пути повышения финансовой устойчивости и факторы ее роста
Для улучшения финансовой устойчивости ООО «Глобэкс» предлагается рассмотреть ряд мероприятий: совершенствование структуры источников финансирования текущей деятельности и соверш...- Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая приб...- Факторный анализ выручки и пути повышения прибыли предприятия как основного источника роста предприятия
Для анализа выручки от реализации целесообразно использовать четыре факторные модели:
1) ВР = Оо + ТП1 – Впр – П от – О1; (3.1)
2) ВР = Прп + Zпол, (3.2)
где ...- Пути повышения финансовой дисциплины на предприятии
По результатам исследования теоретических аспектов организации внутреннего контроля, наложенных на практические результаты работы, можно предложить следующую последовательность работ по внедрению с...- Резервы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
В практике анализа хозяйственной деятельности термин «резервы» употребляется в двояком значении. Во-первых, резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования,...
|
Дипломные работы 
